私募期货基金是什么?私募期货基金，顾名思义，是一种以私募形式发行的期货基金产品，以期货为投资对象。目前期货私募基金还没有完全放开，所以一般采用CTA。意思是期货交易顾问，意思是投资者用自己的名字开户，有资金的调配权，没有操作权。基金经理有权操作账户，但不涉及资金的分配。这种方法适用于在资金拥有大额单个账户的投资者，即“一对一”和“一对多”。

了解了这个具体含义之后，那投资的时候该怎样进行选择呢?需要关注哪些重点?

1.学会观察收益率

要判断基金的表现，我们不应追求收益率，越大越好。一般来说，年均20%-50%的收益率可以长期稳定实现，偶尔超过100%的收益也是可以的。但如果一个基金声称长期保持100%的年收益率，显然是不可信的。在投资市场，不可能瞬间暴富。

2.学会看回测率和增长性

资金， 曲线和震荡的振幅对回测率非常重要。正常的回撤幅度一般在总资金的30%以内，如果资金曲线的回撤幅度超过50%，显然太大了。此外，期货私募股权基金的成长模式能否不受规模、品种等客观条件的限制。有些经营方式只适合小规模的资金，当它达到一定规模后，就无法继续发展了。

3.重要的一点是它的核心竞争力。

对于成熟的基金经理来说，应该有自己的交易系统。有一套独特的东西。以及交易系统的完善维护和执行。对于一个没有做过任何投资的人来说，期货可能是最害怕的一个，因为单位时间内期货亏损的强度和速度是最快的。这只股票可能一年损失100万英镑，期货可能一个月损失100万英镑。其中的不同之处在于杠杆。如果你坚持只交易期货资金的15%，你永远不会失去所有的本金。但问题是交易过程中杠杆越来越大，风险的强度也越来越大。因此，在期货选择私募基金，需要选择核心竞争力强的，有利于投资者自身获利的。

私募期货基金的风险很高。如果投资者对市场不熟悉，请不要盲目买入，否则容易给自己带来利益损失。

一、私募基金收益分成是怎么确定的

有限合伙制私募股权投资基金的合伙人包括普通合伙人和有限合伙人。其中，普通合伙人是一般为基金管理公司，拥有专业的投资管理团队，主要提供基金的投资和运作管理，并提供较小的出资。而有限合伙人提供绝大部分的资金，且一般情况下并不参与基金的投资和运作管理。从盈利点看，普通合伙人主要通过提供良好的投资管理和决策，实现基金的盈利基础上，获得投资报酬;而有限合伙人则通过提供资金获得投资回报(保值和增值)。因此，私募股权投资基金收益分配模式的确定依据就是集中在：如何将普通合伙人和有限合伙人的利益有效捆绑在一起、如何对普通合伙人进行有效激励、如何实现投资人资金保值增值愿望。

二、合伙制私募股权投资基金收益分成介绍

根据对私募股权投资基金收益分成模式的确定依据的探讨，目前PE行业基本上形成了以优先返还出资人全部出资和优先收益——普通合伙人激励——按比例分配为顺序的收益分配模式。具体为：将投资退出的资金按照出资比例将出资优先返还给全部出资人，并按照8%年化复利优先向投资人分配(该分配原则系考虑资金占用的利息，简称资金占用费)，以实现全部投资人出资的保值。然后，按照“追赶条款”，以在满足有限合伙人投资保值的基础上，对普通合伙人进行激励。即，将对投资人的优先分配后的剩余部分全部向普通合伙人分配或按比例在普通合伙人和全部投资人之间分配，直到普通合伙人所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4。然后，在这个分配基础上还有剩余的，就直接按照普通合伙人分配百分之二十，全部投资人分配百分之八十比例进行最后一轮分配。

须说明是，“追赶条款”的设计目的是对普通合伙人进行有效的激励，为了充分实现该条款的目的，一般情况下，有限合伙人与普通合伙人在百分之二十到百分之百之间确定追赶比例。即如果确定百分之百的追赶比例，那么就意味着，投资人按照8%年化复利优先分配后，将暂停分配，剩余部分将全部用于向普通合伙人分配，一直到普通合伙人所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4;如果追赶比例小于百分之百的，那么，投资人按照8%年化复利优先分配后的剩余部分将按照比例在普通合伙人和全部投资人之间同时进行分配，一直到普通合伙人所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4。可见，如果普通合伙人未能给基金创造足够的收益，且不按照百分之百的追赶比例分配的话，普通合伙人将获得少于投资收益百分之二十的分配，为实现更多的分配，普通合伙人须提高投资和运作基金的管理能力，这就起到了激励作用。

私募基金股权投资基金的合伙人一般包括普通的合伙人，和有限合伙人。具体的私募基金收益分成，要根据私募基金股权投资基金计算。私募基金对投资人的收益虽然丰厚，但是私募基金的风险也相对较大，合伙人在进行投资私募基金时，一定要谨慎思考，再做行事。